2016年以来经营业绩不佳的国元证券，本打算通过发行可转债的融资方式进一步优化公司资源配置，但过程却并不顺利。日前，国元证券发布公告称，11月19日，证监会对国元证券公开发行可转债申请进行了审核，审核结果为暂缓表决。

11月20日晚间，国元证券发布了关于公开发行可转换公司债券证监会发审委暂缓表决的公告。公告显示，11月19日，证监会第十七届发行审核委员会2018年第174次工作会议对国元证券公开发行可转换公司债券申请进行了审核，会议审核结果为暂缓表决。公开资料显示，国元证券此次拟发行可转债总额不超过60亿元（含60亿元），对于此次发行可转债遭遇暂缓表决的原因，国元证券在公告中并未说明。

需要指出的是，9月20日，证监会对国元证券拟发行可转债事宜出具了项目审查第一次反馈意见，随后9月26日，国元证券也发布了反馈意见的回复公告，其中就补充募集资金用途、业绩大幅下滑原因、经营活动现金流大幅波动的原因等7个重点问题和5个一般问题进行了详细说明。

根据国元证券披露的反馈意见回复公告，北京商报记者注意到，2016年以来该公司存在经营业绩下滑的状况，数据显示，2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-6 月，公司归属于母公司所有者的净利润同比变动率分别为102.97%、-49.52%、-14.35%和-54.9%。国元证券也坦言，2016 年以来，公司经营业绩出现不同程度的下滑。公司收入主要来源于经纪业务、投资银行业务、自营投资业务、资产管理业务及证券信用业务，报告期内，公司业绩下滑主要原因系证券市场走势的影响。

就今年前三季度的整体经营情况来看，国元证券也没能交出令人满意的答卷。国元证券三季报数据显示，2018年前三季度实现营业收入16.26亿元，同比下降34.92%，前三季度实现净利润3.28亿元，同比下降63.15%。

另外，国元证券反馈意见回复公告中也显示，今年上半年该公司主营业务收入整体下滑25.44%，除资产管理业务和证券信用业务业绩上涨外，经纪业务、投资银行业务、自营投资业务均遭到不同程度的下滑，其中自营投资业务收入同比下滑最大达到 122.16%。

除了近三年来经营业绩不佳外，国元证券还存在较大的应付债券余额。据悉，国元证券本次拟公开发行 A 股可转债不超过 60亿元，发行完成后公司累积债券余额为不超过97 亿元，公司截至2018年6月30日归属于母公司股东的权益合计为 248.76 亿元，按此计算，本次发行后公司累计债券余额占公司最近一期归属于母公司股东权益 38.99%，不超过净资产额的40%。据我国《证券法》规定，公开发行公司债券，累计债券余额不得超过公司净资产的40%，显然国元证券应付债券余额已经接近“预警线”。

另外，反馈意见回复公告中还显示，国元证券今年频繁踩雷违约债券，涉及的标的有“16丹东港”、“17盛运01”、“16富贵01”、“16千里01”等9只违约债。

对于国元证券发行可转债遭到证监会审核暂缓表决背后的原因，以及近两年经营业绩不佳、且年内频繁踩雷违约债的问题，北京商报记者拨打该公司官方联系方式，但截至记者截稿，尚未取得联系。

北京商报记者 崔启斌 实习记者 刘芸芸