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小盛有话说： 本期为“盛·量化”系列的第三期内容。第一期中，小盛带大家了解了自家量化团队的整体实力，其中集合了多位量化资深投资专家。今天，给大家介绍其中的一位“王”牌基金经理，看看他有哪些量化独门“秘笈”。

前三季度已经结束，A股走势如心电图般上下起伏，大盘年内跌幅超14%，这让权益类基金业绩也受到了一定冲击。

不过，震荡市中更加考验基金管理者的眼光和判断力，有些优秀的基金经理脱颖而出。小盛注意到，在前三季主动量化基金业绩排行中，自家 “王”牌基金经理——王超在前五座次中独占两席，其管理的长盛医疗行业（002300）、长盛量化红利策略（080005）分别占据榜单第三、第四名，均大幅跑赢大盘逾12个百分点。

数据来源：Wind，截至9月28日

不仅如此，从长期业绩来看，长盛量化红利策略还被誉为“长跑健将”，近三年和近五年收益率分别为38.38%和141.55%，成立以来收益率达126.38%，年化回报近10%，被海通证券、银河证券、Wind等多家权威机构评为双五星基金（三年期、五年期）。数据来源：Wind，银河证券、海通证券，截至9月28日

 

看到王超如此漂亮的业绩，大家是不是想问，他是如何取得的？事实上，作为中国科学技术大学金融工程博士，王超长期在量化领域钻研，在11年的从业经历中，形成了自己独特的量化投资“秘笈”：

秘笈一：不同产品，不同方法

身为公司的量化大咖，王超目前管理多只量化基金，有长盛医疗行业（002300）、长盛量化红利策略（080005）等。具体到每只量化基金的管理，又有不同的诀窍。

据王超介绍，长盛医疗行业更专注于精细化管理，在医药行业里运用量化策略，更多的是主动研究，根据年报的重要性结论进行大数据筛选 ；长盛量化红利策略则是全市场范围择股，用的是相对较大的量化模型和相对粗放的管理，未来将坚持高股息量化策略组合，相对市场获得显著超额收益。

秘笈二：善用工具，去粗取精

谈及量化投资优势，王超表示，在投资里，特别是量化投资，一定要善于利用工具来获取信息处理的优势，利用量化技术实现把全市场4000只股票长达十几年的数据进行处理之后，能把研究范围从4000只缩小到100只甚至更小的范围，之后就可以用人脑做深度研究和深度跟踪，这样可以节省大量时间。

正如他所说，“量化只是一个工具，我们最终的目的是要选择出符合发展规律的好公司，无论你是用量化方法选出来，还是去现场调研。”

王超认为，量化投资和基本面研究、价值投资是不矛盾的，更多的是对基本面进行整合、处理的一整套流程和方法。而用量化方法来处理基本面信息还有一个优势，即能够克服人做决策的缺点和盲点，能够全面客观和系统化地处理信息。

秘笈三：根据风向，调整策略

量化模型建好后，是不是一成不变、一劳永逸呢？

王超以“打一枪换一个地方”对此问题作了很形象的解释。他表示，不能停留在舒适圈，而应该根据整个市场环境的变化不断改进、不断优化自己的量化策略，建立起自己的信号系统，当发现风向不对时就要及时调整策略，来控制自己的模型风险。

王超举了一个例子，前两年大家很简单地拿小盘股，小市值因子超强，但他并没有单纯地跟随，特别是当小市值出现回撤，已明显走弱的情况下，他已经及时将整个策略全部替换了。

可以说，王超借助以上三个“秘笈”，在量化投资领域里大展身手。最后，小盛剧透一下，由王超执掌的另一只量化基金——长盛多因子策略优选将于近期发行，请大家多多关注哦！

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