来源：老罗话指数投资

翻开任何一本基金投教类的书籍

入眼的不仅有一张张复杂的走势图

还有一个个令人懵圈的专业术语

9102年都快结束了

你还“白”着吗？

此“白”非彼“白”

你真的“白”着吗？

跟着老罗

盘点看看你是否依然是基金投资小白~

概念类

老罗盘点｜基金

ETF

基金

Exchange Traded  Fund 的英文缩写，全称交易型开放式指数基金。ETF一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数，既可以在证券交易所像股票一样买卖，也可以向基金管理公司拿一篮子股票进行申购或赎回一篮子股票。老罗在《ETF投资指南》一书中详细介绍了有关ETF的品种和交易策略，与投资者深度沟通ETF投资心得。

一篮子股票

只针对 ETF，将 ETF 跟踪的指数包括的所有股票按比例全部买齐。以跟踪中证100指数的广发中证100ETF(512910)举例，按中证100指数的成份个股的持仓比例去配置股票篮子，就可在场内申购ETF，兑换相应份额广发中证100ETF(512910) 。

ETF 联接

即投资于ETF的基金。因为ETF通过股票证券账户购买，且有100份的最低交易门槛，而且也不支持定投，所以基金公司为满足想买ETF但是又有要求限制的用户，配套发行对应ETF联接基金。ETF联接基金就是普通开放式基金，只能在场外申购赎回，如广发中证100ETF(512910)就配套发行了广发中证100ETF联接A(007135)和联接C(007136) ，以此增加普通投资者参与ETF的渠道。

单位净值&累计净值

单位净值指的是基金单位份额净值，投资者申购或赎回基金的计价基础就是有效申请当日的单位净值。累计净值即基金份额累计净值，指基金自设立以来，不考虑历次分红派息情况的单位份额资产净值，是指基金份额净值+每份基金份额累计分红。

基金

收益

&

收益率&

年化收益率

基金收益是指基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分，其来源主要包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。

基金收益率是基金实际收益与投资成本的比率。基金收益率越高，表示基金收益能力越强。基金收益率的计算公式为：基金收益率=（基金份额×基金净值）/投资总额。

基金年化收益率是基金在一段时间内（假设7天）的收益，假定一年都是这个水平折算的年收益率，计算方式为：年化收益率=（投资内收益/本金）/（投资天数/365）×100% 。由此可得，真实投资实践中的实际收益计算方式，即实际收益=本金×年化收益率×投资天数/365。

 权益登记日

是基金管理人进行红利分配时定出的一个日期，这一天登记在册的持有人可以参加基金分红，也就是我们所说的“T日”。而T＋1日就是除息日，即权益登记日后的第一个工作日，除息是指基金分红之后，基金份额净值按照分红比例进行除权。

AC类基金

债券型、混合型、股票型基金根据申购费和销售服务费的不同可分为A类、C类。

A类是前端收费，即购买时就扣除申购费。前端收费模式是当前投资者最常见的基金收费模式，即投资者认购基金时。

C类基金免申购费，持有满30天免赎回费，但按天收取销售服务费。

基金利润分配

基金的利润分配政策包括不分红、定期分红和到点分红。不分红的基金将可分配利润列入本金进行在投资，体现为份额净值的增加，持有人可通过赎回实现投资收益；定期分红指在基金合同约定的时点进行收益分配；到点分红指当基金满足基金合同约定的收益分配条件时进行收益分配。

标准&增强型基金

经常看到某某增强的基金，与标准相比而言：标准型就是跟牢标的，不添加人为主观的情形判断；增强就是在跟牢的基础上，基金经理根据行情波动可适当操作，人为干预因素强，目的是获取高于被动型指数基金的收益率。因此，增强型指数基金能否 " 增强 " 的关键在于，基金经理主动管理能力。

做市商

Market Maker，指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商，以自有资金或证券，不断地向其他交易者报出证券的买入价和卖出价，并在报价价位上接受买卖要求，保证及时成交，不断给场内交易对手提供流动性。买卖双方不需等待交易对手出现，只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易。另外，如果ETF有联接基金，那么基金公司可以用联接基金来做市，提高ETF的流动性。

指标类

 老罗盘点｜基金

市盈率(PE)

又称本益比，是股票市价(P)与其每股收益(EPS)的比值。一般情况下，一只股票市盈率越低，市价相对于股票的盈利能力越低，表明投资回收期越短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大；反之则结论相反。

市净率(PB)

是股票市价(P)与每股净资产(Book)的比值。一般来说市净率较低的股票，投资价值较高；相反，则投资价值较低。

净资产

收益率

(ROE)

又称“股东权益报酬率”或“权益报酬率”，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力，可衡量公司对股东投入资本的利用效率。

股息率

是一年的总派息金额与市价的比例，该指标是投资收益率的简化形式。在投资实践中，股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。

估值分位数

估值所处分位数为当前最新估值在统计区间内按升序排列所处的分位数，分位数=当前估值排名/历史估值总数，数值越小代表估值水平在这段时间估值水平越低；是一种纵向对比法，即以某一股票或指数的历史估值来确定当前所处分位。其理论基础是“均值回归”，即估值水平(PE/PB)总会遵从概率法则，回归到历史中枢。逻辑类似于经济学“商品的价格会围绕价值波动”，均值回归规律告诉我们，指数的价格会围绕其历史估值中枢波动。

实操类

老罗盘点｜基金

场内

交易

基金的场内交易是在证券交易所，投资者需要开通股东帐户，通过证券公司网上交易系统实时买卖基金，交易价格由买卖双方竞价。

场外交易

基金的场外交易发生在证券市场外，通过代销渠道(如银行、券商、网上直销等)进行基金的申购、赎回交易。

基金交易方式

认购：指在基金募集期内，投资者按照基金合同的规定申请购买基金份额的行为。

申购：指在基金合同生效后的存续期间，投资者申请购买基金份额的行为。

赎回：指在基金合同生效后的存续期间，基金份额持有人按基金合同规定的条件要求基金管理人购回基金份额的行为。

基金

费用

基金销售过程中，产生的认申购费、赎回费、转换费，都直接从投资者交易的金额中收取：

认/申购费：是指客户认/申购开放式基金时,需依据交易净额的一定比例的认/申购费率交纳手续费。

赎回费：开放式基金的存续期间,已持有基金份额的投资者卖出份额时所支付的手续费。

基金转换费：指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司的不同开放式基金之间转换份额时所需支付的费用。

基金管理过程中，所产生的费用主要有基金管理费、托管费、运营费等，这部分费用由基金资产承担。

基金管理费：支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取。

基金托管费：是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日累计计提，按月支付给托管人。此费用也是从基金资产中支付，不须另向投资者收取。如银行为保管、处置基金信托财产而提取的费用。

基金运营费：指的是在基金运作过程中发生的费用，通常并不会另外收取，而是直接从基金资产中扣除。基金运营费主要包括：基金管理费、基金托管费、证券交易费用、基金信息披露费用、与基金相关的会计费和律师费、召开持有人大会费用等按照国家有关规定可以列入的运营费用。

在投资这条路上，你可以白手起家，但绝不可以手无寸铁！9102都要结束了，参照老罗整理的基础术语，盘点一下你get到了多少高大上的基金术语？

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