原标题：积木拼图董骏：优秀的企业不会永远追逐监管套利机会 来源：经济观察网

　　　　“技术进步会改造传统金融业务，也会带来很多新的金融业务，同时也对公共政策提出了很多新挑战、新要求，会导致公共政策有很多新变化。”近日《中国金融》发布中国金融学会会长周小川于5月8日在清华大学五道口金融学院专题讲座内容，周小川指出，科技发展带来的冲击很大，挑战也很多，监管既要强调大力支持科技发展，要敏锐和宽容，特别是要通过竞争机制进行选优；同时又要考虑金融稳定及宏观调控现有措施和政策的适用性，整体经济和消费者不会受到大的负面冲击，特别还要防止诈骗。

经过监管机构多年的努力，当前互联网金融体系的风险已明显降低。据零壹数据统计，截至2019年7月31日，P2P网贷行业正常运营平台仅剩下803家，仅占到历史平台总数的12.8%；7月行业撮合借贷金额环比增加2.3%至770亿元；行业借贷余额约为6913亿元，环比下降3.04%。“这一两年监管的手段已经非常完善。”积木拼图CEO、积木盒子创始人董骏称，按照监管的部署，随着行业数据的接入，银行存管，律师事务所、会计事务所等第三方的参与审查，以及各级互金协会、金融局的协调、监管，很多交叉盘查已经相对完整，监管很成功把风险控制住，最后要看哪些平台健康，如果健康就有望活下来。

8月2日，中国银保监会普惠金融部副主任王文刚在第二届中国普惠金融创新发展峰会上表示，应完善机构体系，形成多层次的普惠金融供给。“作为一种补充金融，网贷应当以实现包容普惠为重任，致力于服务信用白户、小微、三农等次级群体的短期融资需求；充分利用平台化、信息化和科技化的优势，坚持小额分散的撮合机制和轻资产的运营模式。”中国互联网金融协会统计分析专业委员会主任委员、中国人民银行参事盛松成近期撰文指出，只有建立起适合于小微客群短期直接融资需求特征和机构化转型方向的网贷监管新体系，网贷业务的创新发展才能更加规范有序，不至于继续野蛮生长，对金融系统稳定性造成冲击。新的网贷生态将会因此得到重构，各方利益也能得到充分保障，以实现普惠金融的目标，平台备案的通道也有望重启。

随着监管的持续深化，网贷行业的头部公司正在通过转型、创新商业模式探索如何服务个人、小微、三农等客群的金融服务。“今天‘积木’体系有三个商业模式。”董骏称，P2P、信贷业务和资产管理。P2P经营的仍是网贷业务，这块业务按照监管要求在进行各种调整；信贷业务有直接管理贷款和间接管理贷款，主要由积木时代和积木美行在经营，都是针对夫妻老婆店金融服务，客群稍微有点差异；资产管理业务模式，主要帮助机构参与到零售信贷资产的投资里。因此，P2P模式并非是‘积木’的核心能力，核心能力是如何管理资产的能力，只要抓住底层资产管理能力，P2P反而变成了一个相对次要的东西。

不得不说，自2007年中国诞生第一家网贷机构，整个行业面临着巨大的监管红利，一直到2015年7月18日,中国人民银行等10部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,网贷行业才确定由原银监会负责监管。“P2P行业的0到1是靠监管套利起来的，因为原来监管认为没有太大风险，觉得民间借贷风险可控，这种模式放到了网上，民间借贷法律关系是可以的，但是规模化上会造成金融体系的风险，这里有一定的监管套利存在。”董骏认为，长期来说，一个优秀的企业不会永远去追逐这样的机会。

麦肯锡的研究指出，未来将有两大关键因素推动中国金融科技的发展，首先，大型生态系统参与者会坚持把科技作为金融服务产品发展的关键推动力，并提供“金融科技即服务”产品，推动国内众多中小金融机构的数字化发展。其次，政府监管的加强会逐渐把规模较小、不合规或竞争力较弱的企业淘汰出局。

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