北京商报讯（记者 刘凤茹）为丰富在教育产业链中的布局，全通教育（300359）向知名财经作家吴晓波旗下资产杭州巴九灵文化创意股份有限公司（以下简称“巴九灵”）抛出橄榄枝。3月31日晚间全通教育对外公布交易预案，拟作价15亿元收购巴九灵96%股权。这意味着，在交易完成后，巴九灵借道全通教育实现曲线上市。值得一提的是，全通教育此次重组遭到交易所的闪电问询。

据全通教育的重组预案显示，公司拟向吴晓波、邵冰冰、蓝彩投资等19名交易对方发行股份购买其持有的巴九灵96%的股份。截至2018年12月31日，标的公司巴九灵100%股权的预估值为16亿元。鉴于巴九灵与挚信投资于2019年3月28日达成的协议，标的公司将在此次重组通过中国证监会审核并实施完毕后回购挚信投资持有的巴九灵4%股份。在充分考虑标的公司最高10307.23万元回购款支付义务、巴九灵截至2018年12月31日的预估值以及回购后巴九灵4%股份注销的基础上，经交易各方初步协商，此次巴九灵96%股权交易作价暂定为15亿元。

据了解，巴九灵是一家移动互联网时代的新型文化教育企业，专注于泛财经领域知识产品及培训服务的生产与提供，其服务内容属于职业教育领域下的企业定制化培训和个人综合素质培训，巴九灵创始人吴晓波为中国知名财经作家。

在巴九灵成立初期，标的公司主要依靠吴晓波个人IP吸引用户流量，并借助吴晓波个人在财经商业领域的影响力，向新中产、企业中高层及高净值人群等社群推广各类培训服务和财经知识付费产品。通过在全国各个地区组织泛财经相关的学习活动，辅以微信公众号、头条号、微博、喜马拉雅、咪咕阅读、大鱼号等众多移动信息分发平台开展的知识付费业务。巴九灵当前的主要的四大业务板块为泛财经知识传播、企投家学院、新匠人学院和知识付费。在知识付费板块，包括吴晓波频道会员、DK楼市不能说 、线上课程、晓报告和吴晓波频道超级会员等5款产品。标的公司的知识付费产品价格区间覆盖9.9元至1800元。

数据显示，截至2018年12月31日，巴九灵的总资产约5.07亿元，货币资金约3.56亿元，占比70.19%。标的公司属于轻资产运营企业，货币资金主要用于业务发展、课程研发和日常运营。2017年、2018年巴九灵实现的营业收入约1.87亿元、2.32亿元，对应实现的归属于母公司股东的净利润为5014.98万元、7487.04万元。

全通教育对此次交易有着较高的期望，全通教育表示，通过此次交易，上市公司将新增泛财经领域知识产品及培训服务，突破以校园为基础的业务场景和业务范围，进一步丰富自身在教育产业链中的布局；标的公司的良好盈利能力及现金获取能力有助于上市公司业务加强研发及战略布局。

不过，在披露重组预案后，全通教育就收到深交所的问询函。深交所要求全通教育对巴九灵是否具备从事互联网新闻信息服务、网络出版服务等资质，“吴晓波频道”等微信公众号是否符合《互联网新闻信息服务管理规定》《网络出版服务管理规定》《国务院关于非公有资本进入文化产业的若干决定》等多项规定，本次交易是否需要获取网信办等行业主管部门的批准作出说明。

深交所指出，目前巴九灵对吴晓波存在一定依赖。深交所要求全通教育结合公司和巴九灵的业务差异、尤其是各自用户群体的差异情况，核实说明本次交易的目的以及交易的协同性，并要求交易对手方说明选择与公司并购重组的原因和具体考虑。同时结合巴九灵对吴晓波个人影响力的依赖度、吴晓波个人IP的价值变化及可持续性等，说明巴九灵业务模式的稳定性、业务经营的可持续性、此次交易的实质是否为吴晓波个人IP证券化等。