周五（10月26日）亚盘时段，美元小幅震荡后开始震荡走高，因2018年美联储票委梅斯特表示需要加息到中性区间。

同时沙特今日接近承认失踪记者被预谋杀害，这可能意味着此次事件或以沙特增产收尾，美国或不会对沙特实施制裁，这在一定程度上缓解了供应紧张情绪使得油价承压。

今日早中盘时段数据相对清淡，但是晚间美国数据密集，包括PCE数据、GDP以及消费数据，这些数据都是美联储加息的重要依据，市场可以用以揣度美联储的动向。

亚洲时段行情回顾

周五亚盘时段，美元指数震荡微涨，因美联储官员梅斯特在讲话中表示，2019年底失业率将降至3.5%下方，美国经济相当不错，通胀处于目标水平，劳动力市场非常强劲需要加息到中性区间。

目前市场的焦点聚焦即将到来的中期选举，近期已经有十位美国政客和知名人士收到可疑包裹，而这些人都是曾遭特朗普反复抨击的对象，美国舆论认为这是因为特朗普上台以来煽动愤怒和暴力，加剧国家分裂，导致美国现在临近“沸点”。而近期的民调显示，54%的中期选举选民认为，如果民主党赢得众议院控制权，他们将弹劾特朗普总统。这都可能成为施压美元的关键因素。


亚盘时段，澳元兑美元短线急跌，最低至0.7037，刷新2016年2月以来最低点，因美元走强施压非美货币。同时贸易紧张情绪以及资产和劳动力成本的攀升也加剧了市场对于澳洲经济前景的担忧，澳洲综合指数今日续创2017年10月以来新低于5624.60。短线而言，如果澳元未能尽快收至0.7060上方，那么将有进一步回落的可能。


亚盘时段美元兑日元短线出现回落。尽管日内美元走强，但是因避险情绪回升，同时日本经济数据向好，推动了日元走强。数据显示，日本10月东京CPI年率1.50%和东京核心CPI年率，均符合预期。同时特朗普今日再次就伊朗问题发声，称美国方面正在打击伊朗。不过随着今日沙特接近承认失踪记者被预谋杀害，这可能意味着美沙关系将会有所缓解，有助于避险情绪缓解，进而施压日元。


亚盘时段，原油走势总体疲软，呈震荡下行走势，因近期沙特承诺将把原油产量提升至1200万桶/日。而随着今日沙特接近承认失踪记者被预谋杀害，这意味着美国制裁沙特的可能性几乎为零，整个事件最终将以沙特增产而告终。同时全球经济增速放缓迹象明显，可能会对原油需求造成打击，也在一定程度上施压油价。不过由于冬季需求高峰来临，预计油价持续走弱可能性不大。

亚盘时段，现货黄金窄幅震荡，尽管短时间一度跌破1230美元关口，但随后迅速拉回。黄金短线回落很大程度上受美元走强的影响。不过近期市场看多黄金的情绪已经明显回升，一份最新调查显示，在金价接近7月中旬以来最高水平之际，黄金交易员和分析师对于金价的看涨程度达到一个月来最高，在接受调查的16位黄金交易员及分析师中，11人看涨，3人看跌，2人看平，这意味着黄金未来仍有进一步反弹的空间。

经济数据和事件前瞻

14:00  德国11月Gfk消费者信心指数
近期需多关注德国的经济数据，因为德国经济是欧洲经济的先行指标，再加上近期德国国内陷入了政治危机，加上贸易战的影响已经开始从德国内部向欧洲蔓延，昨日在德拉基讲话中甚至还对德国汽车产业和德国经济问题进行了阐述，因此如果数据不及预期，可能会使得欧元承压。

20:30  美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值(%)
20:30  美国第三季度消费者支出年化季率初值(%)
20:30  美国第三季度实际GDP年化季率初值(%)
22:00  美国10月密歇根大学消费者信心指数终值
晚间美国经济数据密集，因此可能会对美元走势产生重大影响。首先是GDP数据，经历了第二季度超4%的增长后，市场预期美国第三季度GDP将会出现明显的回落，不过从此前各个联储给出的预测模型来看，普遍预期美国第三季度GDP增速会超过4%，因此如果今日GDP数据仅仅符合预期甚至不及预期可能会降低美联储加息的预期，进而施压美元。

其次是PCE物价指数，美联储将PCE物价指数是否达到2%作为判断通胀是否到位的关键指标，从市场预期看。此次预期仅有1.8%，因此如果数据意外向好，符合美联储的目标水平，美元将会出现短线急拉。

至于第三季度消费者年化季率，笔者认为需要结合稍晚公布的密歇根大学消费者信心指数看，从近几年数据可以看出，第三季度美国消费热情一般会有所减缓，这是因为夏季出游高峰刚刚结束，同时圣诞购物高峰即将来临，因此短时间消费支出会有所收敛。如果市场消费信心依然维持在一个较高的水平，那么对于第四季度的消费数据而言将是一个很好的迹象，因此只要消费信心高企，消费数据符合预期，预计仍将对美元形成一定的支撑。


22:00  欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在“了解通胀动能：成本的角色、涨价和预期”会议结束时发表主题演说
预计今晚的讲话总体措辞不会有所改变，因为德拉基昨日提到通胀率变化不大。但是由于昨日德拉基的措辞被市场解读为鹰中带鸽，不排除他会做适当的调整以提振市场信心，这可能会适当带动欧元的反弹。

亚洲时段消息回顾

①【2018年美联储常任票委梅斯特：美国政策依然宽松，需要加息到中性区间】
美联储梅斯特认为，2019年底失业率将降至3.5%下方，预期企业与消费支出将保持强劲，预计楼市不会大幅回落，美国经济相当不错，通胀处于目标水平，劳动力市场非常强劲。他还表示，美国“远未出现”市场下跌导致风险偏好和支出明显回落的情境，美国政策依然宽松，需要加息到中性区间。

②【印度总理预计将于本月末访问日本】
据报道，印度总理莫迪将于10月28-29日访问日本，与日本首相安倍晋三等人举行会谈，届时两国政府将宣布缔结新协定，着眼于物联网（IoT）时代的到来，双方将建立企业、技术和人才等多面的合作关系。

③【巴西“特朗普 ”立场突变，承诺不退出巴黎气候协定】
巴西总统竞选领跑者、极右翼候选人雅伊尔·博尔索纳罗表示，如果自己当选，将不会让巴西退出巴黎气候协定。此前这位拥有巴西“特朗普 ” 之称的巴西总统曾声称将效仿美国总统特朗普退出该协定，后者是其反体制竞选的榜样。对于一位从巴西强大的农业综合企业游说团体中获得强有力支持、并将环保工作称为对巴西主权威胁的候选人来说，博尔索纳罗的这一立场转变令人惊讶。

④【菲律宾下周将成立交易协会，人民币可直接兑换菲律宾比索】
《菲律宾商报》10月26日报道称，菲律宾央行和中国银行将于下周正式批准建立人民币兑菲律宾比索的直接兑换机制，使两国货币交易更加方便、经济与高效。目前，菲律宾和中国企业之间的交易必须首先使用当前的美元汇率进行定价，这需要额外的保证金，成本为1%至2%

⑤【新加坡金管局：中美贸易争端带来的负面影响预计在今年稍晚后对新加坡经济造成冲击】
新加坡金管局表示，中美贸易争端带来的负面影响预计在今年稍晚后对新加坡经济造成冲击。尽管贸易数据尚未显示出中美贸易摩擦带来明显的影响，但是该摩擦可能对新加坡未来数个季度的经济增长构成下行风险，新加坡贸易的影响可能通过将生产转移向东南亚来抵消。

⑥【中国央行：中国人民银行与日本银行签署了中日双边本币互换协议】
经国务院批准，2018年10月26日，中国人民银行与日本银行签署了中日双边本币互换协议，协议规模为2000亿元人民币/34000亿日元，协议有效期三年，经双方同意可以展期。

市场观点

【摩根士丹利：外汇对冲成本上升将继续支撑美元兑日元】
① 摩根士丹利以Hans Redeker为首的策略师在报告中写道，日本银行不断提供美元流动性，是美元兑日元最近数月获得支撑的原因之一；
② 外国投资者日益增持短期日本国债，而波动率调整后的海外回报上升，催生更多美元流动性；只要日本机构仍然能够获得美元融资来进行投资，并且期限转换的吸引力持续，美元兑日元可能获得支撑；外汇对冲成本不断上升，意味着日本机构需要降低对冲比率，以保持外国投资的吸引力
③ 如要承担更大风险，日本投资者需要更高的波动率调整后的回报率--也就是说，外汇风险加大需通过降低投资风险来抵消，因此，波动率调整后收益率的持续上升可能会继续支撑美元兑日元。

【机构：所有金属中白银的增长潜力最大】
① 赫克特商品报告创始人Andrew Hecht表示，在所有金属中，白银的增长潜力最大；
② Hecht指出，金银比正处于1993年以来的最高水平，尽管白银近期表现落后于黄金，但有可能出现突然波动，白银非常令人失望，但它是那种喜欢观望等待、然后突然运动的金属之一；
③ Hecht表示，在技术层面上，需要看到银价突破15.07美元，以证实近期金价的走势，白银目前的价格可能出现反弹，但与所有贵金属一样，需要投资需求来推动价格走上阻力最小的道路；
④ 他表示会在严格的止损期内买入白银，因为从金银比来看，如果这些金属继续走高，银价大幅上涨的机会最大，银价的止损水准可能低于14.40美元。

【凯投宏观：对今年的金价不抱太大希望】
① 凯投宏观分析师称，在未来几年全球经济即将放缓的情况下，黄金和白银市场可能是少数几种能够挺过这一危机的大宗商品之一，对今年的金价不抱太大希望，因金价继续对抗美国利率上升，但长期来看，预计将在2020年底前升至1400美元/盎司；
② 如果美国股市明年将大幅下跌，这可能促使投资者从包括大宗商品在内的高风险资产中撤离，但黄金是个例外，它可能会从投资者转向避险资产中获益；
③ 从明年开始，预计美元走强将达到上限，美国债券收益率将见顶