日发期货讯 10月28日消息，今日午盘开盘，港股重磅龙头“狮王”直线跳水大跌3%，截至收盘，汇丰控股成交5241万股，涉资32亿港元。今年以来恒指受到各种拖累仍然涨逾4%，但汇丰则跌近2%，跑输恒指；港股另一龙头腾讯虽然跑输恒指，但仍然涨逾3%。“大笨象”到底怎么了？

　　经调整净利暴跌12%，不及市场预期

　　汇丰控股(00005.HK)公布，2019年首九个月，列账基准除税前利润增加4%，达到172亿美元，当中已计及于沙地阿拉伯确认的8.28亿美元摊薄增益、客户赔偿准备12亿美元，以及4.07亿美元的遣散支出。经调整除税前利润增加5000万美元，达到179亿美元。

　　列账基准收入增加4%。经调整收入增加4.8%，反映零售银行及财富管理业务和工商金融业务表现强劲(尤其在2019年上半年)。受经济持续不明朗导致市场活动减少影响，环球银行及资本市场业务的经调整收入下跌7%。

　　列账基准营业支出减少1%。经调整营业支出增加2.6%，增幅较2018财政年度的5.6%(对比2017财政年度)收窄，期间集团继续投资以推动业务增长。2019年首九个月的经调整收入增长率与支出增长率之差为正2.2%。每股盈利为57美仙。2019年首九个月的有形股本回报(年率)为9.5%。

　　单论第三季，2019年第三季普通股股东应占利润下跌24%，降至30亿美元，反映市场环境严峻。2019年第三季的有形股本回报(年率)为6.4%。列账基准除税前利润下跌18%，降至48亿美元，当中已计及额外的客户赔偿准备6.06亿美元及遣散支出1.2亿美元。经调整除税前利润下跌12%，降至53亿美元。

　　列账基准收入下跌3%，降至134亿美元，原因是环球资本市场业务继2018年第三季表现强劲后，客户交易活动减少。零售银行及财富管理业务方面，零售银行业务继续增长，但被制订保险产品业务所受到的更严重不利市场影响1.77亿美元所大致抵销，而工商金融业务和环球私人银行业务的收入亦录得增长。经调整收入下跌2%，降至133亿美元。

　　综合券商预测，料该行第3季税前盈利预测中位数是52.96亿美元，按年跌10.6%。而汇丰的业绩比大摩预测的还低。其中摩根士丹利更将该行目标价大削至51元，较现价61.65元低17%，并降评级至减持。

　　董事会变动频繁，行政总裁意外出局

　　汇控在8月公布中期业绩时，突然宣布当时舵手范宁离任，并委任祈耀年为临时行政总裁。一周时间内，汇丰控股的两名高管相继辞任，令市场大觉意外。

　　8月5日，汇丰控股发布公告，现任行政总裁范宁已于当日退任集团行政总裁及董事职位。汇丰董事会已启动物色新任集团行政总裁的程序，在此期间，由环球工商金融行政总裁祈耀年担任临时集团行政总裁，直至委任继任人选为止。

　　现年51岁的范宁是一名汇丰老将，1989年进入汇丰，直至出任CEO，其30年的职业生涯都在汇丰度过。1996年开始，其负责的业务集中于环球资本市场，2008-2009年升任环球资本市场副主管。2013年起，范宁开始担任零售银行及财富管理行政总裁。

　　2018年2月21日，范宁接任退休的欧智华，出任集团行政总裁，成为汇丰最年轻的CEO。彼时汇丰集团主席杜嘉祺评价称：“范宁在多个地区、业务和职能范畴拥有丰富和深入的银行经验。”

　　然而，仅18个月后范宁就宣布离职，他也成为汇丰史上任职时间最短的CEO。范宁在退任公告中表示：“今日公布的中期业绩表现理想，标志着本人和本行是时候作出改变。”

　　汇丰对此解释称，范宁的离任是经与董事会协商后的共同决定。在愈趋复杂和日益严峻的全球市场环境下，董事会决定作出改变是为了在推行集团业务策略时更好地体现四大特点——速度、决心、雄心及简化，以应对挑战。

　　CEO离职仅过去四天，8月9日，汇丰集团总经理及大中华区行政总裁黄碧娟辞职的消息传出。据媒体报道，其实早于七月底，即在汇丰公布范宁退任大约一周之前，黄碧娟就已请辞，原因是她将另谋高就，转投另一家金融机构。汇丰相关发言人还表示，四个市场的行政总裁将继续通力合作，共同促进汇丰在大中华区的业务增长。换言之，大中华区行政总裁一职将不再补缺。

　　黄碧娟在大中华区和亚太地区从事商业银行和投资银行业务多年，于1992年加入汇丰银行，2010年6月出任汇丰中国行长兼行政总裁。

　　外界曾将两名高管接连离任相互关联的猜测，认为是基于股东就外部事件施压所导致的结果。汇丰8月12日称“这些都是毫无根据的谣言”。

　　1万元裁员计划，中东、北非11月开始

　　汇控在8月公布中期业绩时，突然宣布当时舵手范宁离任，并委任祈耀年为临时行政总裁，事隔两个月，新任舵手人选仍备受市场关注，有传祈耀年已向汇控主席杜嘉祺表明心志，冀正式坐正行政总裁之位，代价是要为集团大幅瘦身，当中包括裁员1万人计划，以达至杜嘉祺减省成本、提高投资回报要求。

　　消息指，该行最快11月开始在中东、北非和土耳其裁减数百名员工，并以俗称「炒房」的环球银行及资本市场以及商业银行部门最受影响，不少分析均预期汇控将于季绩中交代明确瘦身计划。

　　据媒体报道称，汇丰控股临时行政总裁祈耀年近日表示计划全球裁员1万个职位，以削减成本。最新的削减成本措施及裁员计划，将于本月稍后时间公布第三季业绩时（10月28日）一并宣布。

　　报道引述两名知情人士称，裁员计划是汇丰多年来在控制成本方面最激进的尝试，并将集中于高薪职位。亦是近期宣布裁员逾4000人以外的额外裁员计划。

　　在今年8月，确认计划裁减逾4000个职位。当时表示，由于低利率、贸易冲突和英国脱欧的不确定性，令全球环境日益复杂和具有挑战性。

　　高盛发表报告指出，汇丰控股(00005)或会重组美国及欧洲非实体分隔业务，相信此举可改善集团收入，并且有助明年有形股本回报率 (ROTE) 达到11%的目标。

　　尽管上半年已裁减2%员工，而且有可能出售法国零售银行业务，但高盛相信该行未来仍会继续削减成本，预计明年其美国环球银行及资本市场的成本，可望降低15%，有利改善有形股本回报率表现。

　　资产质素或转差，大摩看空砍价17%

　　汇控面对内忧同时面对外患，香港业务作为汇控最大利润来源地，单计今年上半年为该行贡献逾半税前利润，而香港自6月起持续发生社会事件，分析相信事件影响将在中短期内陆续反映在银行信贷增长和资产质量上。据知情人士透露，汇丰和渣打（2888）都开始看到过去数月示威活动对业务带来影响，如受累于内地旅客减少，令保险等理财产品需求锐减，外贸融资需求减少及风险大增，加上不少企业被迫暂停营业，令本港主要银行信用卡交易减少15%至30%，意味相关费用收入将下降，若日后经济转弱、破产申请增加，未来数季资产质素甚至有机会转差。

　　恒生（0011）亦在周一放榜，摩根士丹利唱淡本港银行股，当中给予汇控及恒生评级齐齐降至「减持」，汇控目标价由70元大削至51元、恒生目标价由175元大削至140元。该行认为，本港经济增长放缓步伐急速，假若情况持续料贷款损失将提升、美联储减息步伐亦会拖低本港拆息水平，不利港银净息差表现，料本港业务盈利多来自零售业务的恒生将受影响，汇控除此之外更受本港及英国于今年下半年及明年信贷成本增加影响。

　　此外，英国脱欧悬而未决，拖累了英国公司表现。周一(10月28日)亚市盘中，脱欧刚刚传出新消息，据外媒报道，法国据悉同意延长英国脱欧期限三个月。此前消息人士称，欧盟除英国外的27国希望在周一达成一致，将英国退欧日期延迟到1月31日，如果英国议会批准退欧协议，也有可能更早实现英退。

免责声明：日发期货官网所载文章、数据等内容仅供参考，投资者据此操作，风险自担。行情策略请联系QQ客服获取。