日发期货讯 8月7日消息，申万看好洛阳钼业，洛阳钼业大幅走高。午后涨幅进一步扩大，截至发稿，洛阳钼业H股涨20.1%，报价2.51港元，A股洛阳钼业直接涨停，此外，金川国际大涨10%。

　　值得注意的是，内资在8月份加大布局，截至昨日，共计买入359万股。不过，根据富途实时数据，今日内资抛售349万股，几乎将8月买入的股票悉数抛售。其他方面，瑞信买入376万元，巴克莱亚洲买入317万股。

　　此外，洛阳钼业持仓成本2.42港元，经过今日股价大涨扭亏为盈，此次抛售更像是一种解套。

　　6月刚果金钴民采矿产能开始收缩，中间品氢氧化钴过剩压力有所缓解。申万宏源表示：维持2019年电解钴价格区间为20-25万元/吨判断，2020年价格需观察产能收缩进度。目前民采矿的电解钴现金成本为19-20万元/吨，除非嘉能可、欧亚资源为抢夺市场开启价格战，否则电解钴价格很难持续下跌至20万元/吨以下。25万元/吨对应高成本民采矿完全成本线，预计未来供需过剩期间电解钴价格将在20-25万元/吨波动。

　　申万宏源表示：钴价格底部区域关注洛阳钼业的长期配置价值，短期钴价格反弹可关注高弹性标的寒锐钴业等。估值角度看洛阳钼业A股PB估值最低为1.94倍，目前PB估值为2倍，处于长周期价值底部。PE估值方面，预计2019-2020年归母净利润分别为27亿、26.11亿元，对应PE估值分别为30倍、30倍；预计寒锐钴业2019-2020年归母净利润分别为1.91亿元、3.01亿元，对应PE估值分别为68倍、43倍。钴价格底部建议关注洛阳钼业的长周期配置价值，短期钴价格有望小幅反弹至25万元/吨，可关注高弹性标的寒锐钴业等。

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