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  一、热点精选（9.7）

  热点一：液冷服务器

  核心催化：联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026-2030年）》。其中提到，算力设施绿色低碳发展。强化算力设施绿色设计，支持液冷散热、余热回收、低功耗芯片等技术创新和推广应用，探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。

  产业前景：国盛证券研报认为，液冷投资可以简单分为主题导入—客户验证—订单放量—业绩确认—格局清晰等阶段。

  相关标的：

  华光新材——数据中心液冷用精密钎焊材料营业收入2026年上半年进一步增长，成为公司业绩增长的重要动力。

  领益智造——于2026年1月收购东莞市立敏达电子科技有限公司（Readore），立敏达持续向海外算力行业头部企业及其供应链相关合作伙伴、相关服务器代工厂、电源解决方案公司等客户批量交付服务器液冷及电源相关产品。

  其余还有英威腾，科华数据、申菱环境等相关公司。

  热点二：白糖

  核心催化：8月粮农组织糖价格指数均值为106.4点，环比上升11.9%，创2025年6月以来新高。

  产业逻辑：

  相关标的：

  中粮糖业——在国内外甘蔗、甜菜制糖领域年产糖合计约100万吨。

  冠农股份——开展甜菜机制糖生产加工业务，日处理甜菜5000吨，年产白砂糖5万吨。

  热点三：保险

  核心催化：中国工商银行、中国农业银行两家大型国有商业银行拟向特定对象财政部、中国烟草总公司及相关子公司发行A股股票，计划募集资金分别不超过1000亿元、1600亿元。

  产业逻辑：

  相关标的：中国人保、中国人寿、新华保险、中国平安。

  热点四：半导体

  核心逻辑：1、美股周五存储板块大涨，闪迪上涨11.9%，铠侠上涨10.41%，SK海力士涨超8.14%，希捷科技涨超6.1%。2、关于韬定律，华为半导体负责人何庭波4日在中科院科技论文预发布平台ChinaXiv，再次发布相关论文《Huawei’s τ Chip Was Supposed to Melt》，提到热量是韬定律最棘手的隐忧，而麒麟芯片实测结果，颠覆了这一质疑。麒麟2026的芯片晶体管密度从约每平方毫米1.55亿提升到2.38亿个，跃升55%；在相同性能下，NPU功耗下降66%，GPU下降58%，CPU性能核心下降41%。原因是在芯片内部，能量的主要消耗并非来自计算本身，而是来自数据传输。

  产业逻辑：

  相关标的：长鑫科技、德明利、佰维存储、华大九天、概伦电子。

  二、操作策略

  上周五A股冲高回落，三大指数全线收跌，沪指跌0.30%报3930.12点，科创50跌2.10%领跌。冲高回落，叠加放量下跌，显示上方抛压沉重，目前短期趋势向下，耐心等趋势转强，情绪回暖。沪指转强临界点为3057点，创业板、科创板指数如果能回补9月2日的缺口，则具备转强预期。控制3-5成仓位博弈。

  我是波段战法，以上内容是对消息、数据进行客观分析，不构成投资建议。关注我查看更多精彩内容！